回测：检验投资策略的试金石

回测是评估交易策略有效性的重要手段，它能帮助我们判断一个交易策略是否合理，是否有获利潜力。 这就像在模拟器里进行一场“预演”，用历史数据检验你的想法，而无需冒任何实际风险。

什么是回测？

简单来说，回测就是用历史数据模拟你的交易策略在过去的表现。如果回测结果良好，表明该策略在实际交易中可能有效；反之，则需要改进或放弃。 “良好”的定义在于策略的风险和盈利潜力，回测工具会通过统计数据来评估这两方面，并帮助我们优化策略，最大化潜在收益。

但需要注意的是，回测结果并非未来收益的保证。市场瞬息万变，过去有效的策略在未来环境下可能失效。因此，选择合适的回测数据至关重要，它应该能反映当前的市场环境。 我曾经尝试过一个策略，在牛市中表现出色，但在熊市却惨败，这深刻地提醒我回测数据的重要性。

如何进行回测？

回测的关键在于找到一个能反映当前市场环境的良好样本数据。 在开始回测之前，最好先明确你的目标：什么结果能证明你的策略有效？什么结果会推翻你的假设？ 这样能避免结果影响你的偏见。

另外，回测应该考虑交易费用、手续费等所有成本。高质量的市场数据和专业的回测软件也可能需要一定的投入。

一个简单的回测例子

假设我们有一个简单的比特币长期投资策略：当比特币周线收盘价首次突破20周均线时买入，首次跌破20周均线时卖出。

从2019年开始回测，这个策略产生了几个信号：

• 买入价：约4000
• 卖出价：约8000
• 买入价：约8500
• 卖出价：约8000
• 买入价：约9000

回测结果显示该策略在该期间内盈利。但这并不意味着它未来一定会盈利，它仅仅是基于这组特定数据得出的一个粗略基准。我们需要更长期的历史数据进行更全面的测试。

回测与纸上交易

回测只是第一步，为了进一步优化策略并适应当前市场环境，我们可以进行纸上交易（也称模拟交易）。纸上交易模拟实际交易环境，记录交易过程但不涉及真实资金，这让我们可以在不承担风险的情况下完善策略，并评估其在实时市场中的表现。

需要注意的是，纸上交易时要避免“选择性偏差”，即只选择对自己有利的数据来验证观点。 真实的纸上交易应该严格按照策略执行，而不是根据个人偏见选择交易。

手动回测与自动化回测

手动回测需要人工分析图表和历史数据，根据策略手动进行交易。自动化回测则通过代码（例如Python或专用回测软件）自动完成这一过程。

许多交易者使用Excel等工具来评估策略表现，这些工具可以提供各种信息，例如夏普比率、最大回撤、净利润等。 夏普比率衡量策略的风险调整后收益，最大回撤则表示策略在分析期间内最大的百分比跌幅。

结语

回测是许多系统化交易者和投资者不可或缺的工具，尤其对于算法交易至关重要。 但回测结果的解读需要谨慎，避免个人偏见的影响。回测本身并不能创造有效的交易策略，但它能帮助我们检验想法，更好地把握市场脉搏。 记住，市场永远在变化，没有一种策略能保证永远盈利。 Bitcoin weekly chart since 2019.

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