MACD 指标：解读市场动向的利器

MACD（Moving Average Convergence Divergence，移动平均线趋同背离）指标，是技术分析中广泛使用的震荡型指标，它利用移动平均线来判断股票、加密货币或其他可交易资产的动量，堪称趋势追踪的利器。

这玩意儿是上世纪70年代末Gerald Appel发明的，追踪的是已经发生过的价格事件，所以属于滞后指标——它根据过去的价格行为或数据发出信号。很多交易员用它来衡量市场动量和可能的价位趋势，寻找潜在的进场和出场点。

在深入了解MACD机制之前，先得搞明白移动平均线的概念。移动平均线（MA）就是一条线，表示预设期间内先前数据的平均值。在金融市场中，移动平均线是技术分析中最受欢迎的指标之一，主要分为简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）两种。SMA对所有数据输入赋予相同的权重，而EMA则更重视最近的数据值（较新的价格点）。

MACD指标的工作原理

MACD指标通过减去两个指数移动平均线（EMA）来创建主线（MACD线），然后用它来计算另一条代表信号线的EMA。

此外，还有一个MACD柱状图，它是根据这两条线的差异计算出来的。柱状图和其他两条线一样，在中心线（也称为零线）上下波动。

因此，MACD指标由围绕零线移动的三个要素组成：

• MACD线（1）：帮助确定向上或向下的动量（市场趋势）。它是通过减去两个指数移动平均线（EMA）计算出来的。
• 信号线（2）：MACD线的EMA（通常是9周期EMA）。将信号线与MACD线结合分析，可能有助于发现潜在的反转或进出场点。
• 柱状图（3）：MACD线和信号线差异的图形表示。换句话说，柱状图是根据两条线的差异计算出来的。

MACD线的计算

通常情况下，指数移动平均线是根据资产的收盘价计算的，计算这两个EMA的周期通常设置为12周期（更快）和26周期（更慢）。周期可以以不同的方式配置（分钟、小时、天、周、月），但这篇文章将重点关注每日设置。不过，MACD指标可以根据不同的交易策略进行定制。

假设使用标准时间范围，MACD线本身是通过从26天EMA中减去12天EMA来计算的。

MACD线 = 12天EMA - 26天EMA

如前所述，MACD线在零线上方和下方摆动，这就是发出中心线交叉信号的方式，告诉交易员12天和26天EMA何时改变其相对位置。

信号线的计算

默认情况下，信号线是从主线的9天EMA计算出来的，因此，它能进一步洞察其之前的走势。

信号线 = MACD线的9天EMA

虽然它们并不总是准确的，但当MACD线和信号线交叉时，这些事件通常被认为是趋势反转信号，尤其是在MACD图表的最外端（远高于或远低于零线）发生时。

MACD柱状图

柱状图只不过是MACD线和信号线相对运动的视觉记录。它只是通过将两者相减来计算：

MACD柱状图 = MACD线 - 信号线

然而，柱状图不是添加第三条移动线，而是由条形图构成，使其在视觉上更容易阅读和解释。请注意，柱状图与资产的交易量无关。

MACD设置

如前所述，MACD的默认设置基于12、26和9周期EMA——因此是MACD（12, 26, 9）。但是，一些技术分析师和图表分析师会更改周期，以创建更灵敏的指标。例如，MACD（5, 35, 5）经常与较长的时间范围（如周线或月线图表）一起用于传统金融市场。

值得注意的是，由于加密货币市场的波动性很高，提高MACD指标的灵敏度可能存在风险，因为它可能会导致更多虚假信号和误导性信息。

如何解读MACD图表

顾名思义，移动平均线趋同背离指标跟踪移动平均线之间的关系，两条线之间的相关性可以描述为趋同或背离。当两条线相互靠近时为趋同，当它们相互远离时为背离。

不过，MACD指标的相关信号与所谓的交叉有关，交叉发生在MACD线穿过中心线（中心线交叉）上方或下方，或穿过信号线（信号线交叉）上方或下方时。

请记住，中心线和信号线交叉都可能发生多次，产生许多虚假和棘手的信号——尤其是在波动性资产（如加密货币）方面。因此，不应单独依赖MACD指标。

中心线交叉

当MACD线移动到正区域或负区域时，就会发生中心线交叉。当它穿过中心线上方时，正MACD值表示12天EMA大于26天EMA。相反，当MACD线穿过中心线下方时，显示负MACD，这意味着26天平均值高于12天平均值。换句话说，正MACD线表明更强的向上动量，而负MACD线可能表明更强的向下驱动。

信号线交叉

当MACD线穿过信号线上方时，交易员通常将其解释为潜在的买入机会（进场点）。另一方面，当MACD线穿过信号线下方时，交易员倾向于将其视为卖出机会（出场点）。

虽然信号交叉可能会有所帮助，但它们并不总是可靠的。作为一种降低风险的方法，也值得考虑它们在图表中的位置。例如，如果交叉信号要求买入，但MACD线指标低于中心线（负值），则市场状况可能仍被认为是看跌的。相反，如果信号线交叉表明潜在的卖出点，但MACD线指标为正（高于零线），则市场状况仍然可能看涨。在这种情况下，遵循卖出信号可能会带来更大的风险（考虑到更大的趋势）。

MACD和价格背离

除了中心线和信号线交叉之外，MACD图表还可以通过MACD图表和资产价格行为之间的背离来提供见解。

例如，如果加密货币的价格行为形成更高的峰值，而MACD形成更低的峰值，那么我们就有了看跌背离，这表明尽管价格上涨，但向上动量（买入压力）不如以前强劲。看跌背离通常被解释为卖出机会，因为它们往往先于价格反转。

相反，如果MACD线形成两个与资产价格上的两个下跌低点对齐的上升低点，那么这被认为是看涨背离，这表明尽管价格下跌，但买入压力更强。看涨背离往往先于价格反转，可能表明短期底部（从下跌趋势到上涨趋势）。

结语

在技术分析中，移动平均线趋同背离振荡器是最有用的工具之一。这不仅因为它相对易于使用，而且因为它在识别市场趋势和市场动量方面非常有效。然而，与大多数技术分析指标一样，MACD并不总是准确的，并且可能提供许多虚假和误导性信号——尤其是在波动性资产或弱趋势或横盘价格行为期间。因此，许多交易员将MACD与其他指标（如RSI指标）一起使用，以降低风险并进一步确认信号。