Curve Finance：稳定币交易的利器 一句话概括：Curve Finance是一个运行在以太坊上的去中心化交易所（DEX），专门用于稳定币之间的兑换，手续费低，滑点小。你可以把它想象成“稳定币版的Uniswap”。 自动做市商（AMM）深刻地改变了加密货币领域。像Uniswap和Balancer这样的流动性协议，让任何人都可以成为做市商，并在众多交易对中赚取费用。这些AMM能否与中心化交易所有效竞争？或许可以。但在一个领域，它们已经展现出巨大的潜力——那就是稳定币交易。Curve Finance正处于这一领域的领先地位。 Curve Finance究竟是什么？ Curve Finance是一个自动化做市商协议，旨在以低费用和低滑点进行稳定币之间的兑换。它是一个去中心化的流动性聚合器，任何人都可以将其资产添加到多个不同的流动性池中并赚取费用。AMM使用定价算法而不是订单簿。Curve的定价公式使其非常适合在价格区间相对接近的代币之间进行兑换。这意味着它不仅非常适合在稳定币之间进行兑换，也适合在同一币种的不同代币化版本之间进行兑换，例如不同版本的比特币代币。 截至目前，Curve拥有多个流动性池，可以进行多种稳定币和资产之间的兑换。这些池子会根据市场需求和DeFi领域不断变化的格局而不断变化。一些最受欢迎的稳定币包括USDT、USDC、DAI、BUSD等等。关于Curve团队的信息并未公开，但大部分GitHub贡献来自Michael Egorov，他是NuCypher（一家计算机和网络安全公司）的首席技术官。 Curve Finance是如何运作的？ 正如前面提到的，资产的定价是根据定价公式而不是订单簿进行的。Curve使用的公式专门设计用于促进在大致相同价格区间内发生的兑换。例如，1 USDT应该等于1 USDC，大致等于1 BUSD，等等。但是，如果你想将巨额的USDT兑换成USDC，然后再兑换成BUSD，就会出现一些滑点。Curve的公式旨在尽可能地最小化这种滑点。 需要注意的是，如果这些代币不在同一价格区间，Curve的公式将不再有效。然而，系统不必考虑这种情况。毕竟，如果USDT的价值为0.7美元，那么Curve之外的其他东西肯定出了大问题。系统无法弥补其控制范围之外的问题，因此只要代币保持其锚定价格，该公式就能很好地发挥作用。 这使得即使是大规模交易也能实现极低的滑点。事实上，Curve的价差可以与一些拥有最佳流动性的中心化交易所和场外交易柜台相媲美。 信任和风险的假设不同，因此流动性和执行并不代表全部情况。但看到中心化世界和去中心化世界之间以这种方式展开竞争，确实令人兴奋。 CRV代币是什么？ CRV是CurveDAO的治理代币，CurveDAO是一个运行该协议的去中心化自治组织（DAO）。CRV持续分配给协议的流动性提供者，分配率每年递减。截至某年某月，平台上的每次交易都会产生0.04%的交易费用，直接支付给流动性提供者。 Curve Finance的风险 Curve已经过安全审计。但这并不意味着它完全安全。使用任何智能合约都存在风险，无论它进行了多少次审计。只存入你愿意承受损失的资金。 与任何其他AMM协议一样，你还需要考虑无常损失。如果你不知道这是什么，请在向Curve添加流动性之前阅读相关资料。简而言之，无常损失是指流动性提供者向AMM提供流动性时可能遭受的美元价值损失。 幕后，流动性池也可能被提供给Compound或yearn.finance，以产生更多收入。此外，由于组合性的魔力，用户不仅可以在Curve上交易，还可以使用其他智能合约。这带来了额外的风险，因为许多DeFi协议相互依赖。如果其中一个出现故障，我们可能会看到整个DeFi生态系统出现破坏性的连锁反应。 Swerve Finance 与SushiSwap和Uniswap类似，Curve Finance也有一个知名的硬分叉——Swerve Finance。Swerve将自己宣传为“公平发布”，这意味着没有团队或创始人对其治理代币（SWRV）进行分配。SWRV代币是在流动性挖矿活动中分配的，每个人都有相同的获利机会。因此，Swerve声称是一个100%由社区拥有和治理的Curve分叉。 结语 Curve是运行在以太坊上最受欢迎的AMM之一。它以非托管的方式促进高额稳定币交易，滑点低，价差紧。 另一个使Curve Finance处于DeFi领域核心的因素是其他区块链协议对其的高度依赖。不同去中心化应用之间的组合性确实存在风险，但它也是DeFi最强大的优势之一。