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技术分析中的移动平均线

在交易和投资领域，技术分析（TA）并非新鲜事物。从传统投资组合到像比特币和以太坊这样的加密货币，技术分析指标的使用目标很简单：利用现有数据做出更明智的决策，从而更有可能获得理想的结果。随着市场日益复杂，近几十年来出现了数百种不同的技术分析指标，但很少有指标能像移动平均线 (MA) 一样普及和持续使用。

尽管移动平均线有多种变体，但其根本目的是使交易图表更清晰。这是通过平滑图表来创建易于解读的趋势指标来实现的。由于这些移动平均线依赖于过去的数据，因此它们被认为是滞后的或趋势跟随指标。无论如何，它们仍然具有强大的力量，能够去除噪音，并帮助确定市场可能的发展方向。

移动平均线的类型

交易者可以使用各种不同类型的移动平均线，不仅用于日内交易和波段交易，也用于长期设置。尽管类型各异，但移动平均线最常分为两类：简单移动平均线 (SMA) 和指数移动平均线 (EMA)。根据市场和预期结果，交易者可以选择最有可能对其设置有利的指标。

简单移动平均线 (SMA)

SMA 从一段时间内的数据中获取数据，并计算出该证券在该数据集中的平均价格。SMA 与过去价格的基本平均值之间的区别在于，在 SMA 中，一旦输入新的数据集，最旧的数据集就会被忽略。因此，如果简单移动平均线根据 10 天的数据计算平均值，则整个数据集将不断更新，只包含最近 10 天的数据。

需要注意的是，在 SMA 中，所有数据输入的权重都相同，无论它们输入的时间有多近。那些认为最新可用数据更相关的一些交易者常常指出，SMA 的等权重不利于技术分析。指数移动平均线 (EMA) 正是为了解决这个问题而创建的。

指数移动平均线 (EMA)

EMA 与 SMA 类似，它们都基于过去的价格波动提供技术分析。然而，等式更复杂一些，因为 EMA 为最新的价格输入赋予了更大的权重和价值。尽管两种平均值都有价值并被广泛使用，但 EMA 对突然的价格波动和逆转更敏感。

由于 EMA 比 SMA 更可能更快地预测价格逆转，因此它们通常特别受从事短期交易的交易者青睐。交易者或投资者应根据个人策略和目标选择移动平均线的类型，并相应地调整设置。

如何使用移动平均线

由于移动平均线利用过去的价格而不是当前的价格，因此它们有一定的滞后时间。数据集越大，滞后时间就越大。例如，分析过去 100 天数据的移动平均线对新信息的反应速度会比只考虑过去 10 天数据的移动平均线慢。这仅仅是因为在更大的数据集中新增加的条目对整体数字的影响较小。

根据交易设置，两者都可能是有利的。较大的数据集有利于长期投资者，因为它们不太可能因一两个大的波动而发生很大的改变。短期交易者通常更喜欢较小的数据集，这允许更具反应性的交易。

在传统市场中，最常用的移动平均线是 50 天、100 天和 200 天的移动平均线。股票交易者密切关注 50 天和 200 天的移动平均线，任何高于或低于这些线的突破通常都被视为重要的交易信号，尤其是在交叉之后。这同样适用于加密货币交易，但由于其 24/7 波动市场，移动平均线的设置和交易策略可能会根据交易者的个人情况而有所不同。

交叉信号

当然，上升的移动平均线表明上涨趋势，下降的移动平均线表明下跌趋势。但是，仅靠移动平均线并不是一个真正可靠和强有力的指标。因此，移动平均线经常结合使用以发现看涨和看跌交叉信号。

当两个不同的移动平均线在图表中交叉时，就会产生交叉信号。看涨交叉（也称为黄金交叉）发生在短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时，表明上涨趋势的开始。相反，看跌交叉（或死亡交叉）发生在短期移动平均线下穿长期移动平均线时，这表明下跌趋势的开始。

其他考虑因素

到目前为止的示例都是以天为单位的，但这在分析移动平均线时并非必要条件。从事日内交易的人可能更感兴趣的是资产在过去两三个小时内的表现，而不是两三个月。不同的时间范围都可以插入用于计算移动平均线的等式中，只要这些时间范围与交易策略一致，数据就可以是有用的。

移动平均线的一个主要缺点是其滞后时间。由于移动平均线是滞后指标，它考虑的是过去的价格行为，因此信号往往太迟了。例如，看涨交叉可能表明买入，但这可能只发生在价格大幅上涨之后。

这意味着，即使上涨趋势继续，在价格上涨和交叉信号之间的那段时间内，潜在的利润也可能已经损失了。或者更糟糕的是，虚假的黄金交叉信号可能会导致交易者在价格下跌之前买入局部高点。这些虚假的买入信号通常被称为牛市陷阱。

总结

移动平均线是强大的技术分析指标，也是最广泛使用的指标之一。以数据驱动的方式分析市场趋势的能力，为了解市场表现提供了极好的洞察力。但是，请记住，移动平均线和交叉信号不应单独使用，结合使用不同的技术分析指标以避免虚假信号始终更安全。