欧易OKX

欧易数字货币交易所，更快、更好、更强！

官网注册

交易比特币季度期货合约的便利性

交易期货合约是一种便捷的方式，可以对金融资产的价格进行投机。对于加密货币交易而言，币安期货是最大的期货交易所之一。币安提供了一个强大的交易引擎，允许交易者和对冲者对多种加密货币进行投机。它还提供高杠杆交易和多种抵押选项。

币安期货上列出的大多数期货产品都是永续期货合约，这意味着这些合约没有到期日。然而，使用期货合约对金融工具的价格进行投机的方式有很多，其中之一就是季度期货。

本文将介绍季度期货的工作原理，以及如果你想在币安交易它们需要了解的内容。如果你想先了解更多关于期货和远期合约的信息，可以阅读我们相关的文章。

什么是季度期货合约？

期货合约是一种协议，约定在未来某一日期以预定价格买卖资产。这个日期称为到期日，这就是合约结算和资产交付的时间。

币安季度期货以现金结算。这意味着基础资产以货币形式交付。对于币安季度期货来说，这个资产是BTC。

币安的季度期货合约在每季度的最后一个星期五到期。例如，BTCUSD 0925合约将在2020年第三季度的最后一个星期五到期，即2020年9月25日。这也可能被称为交割日期，因为这是基础资产（BTC）交付的时间。

在传统金融市场如股票市场，衍生品的交易量通常远高于现货市场。我们在加密货币市场上也看到了这种情况。相比于现货市场，期货市场的交易量更大，流动性更深。因此，如果交易者认为某一资产表现良好，交易期货将是投机未来价格变动的好方法。

季度期货合约如何运作？

币安季度期货使用的保证金是BTC，合约也以BTC结算，交易费用同样以BTC支付。

与币安的其他产品一样，季度期货合约采用多级费用系统。然而，还有一个额外的好处。某些级别还为做市者提供负费用（或费用返还）。这意味着为市场提供流动性的交易者实际上可以因此获得报酬。

如果在到期时你持有未平仓头寸，你将需要支付交割费用。请注意，在到期前10分钟内你将无法开立季度期货头寸。结算费用遵循费用计划，并在交割日期对所有结算的头寸收取作为接受者的费用。

季度期货产品的最小价格变动单位（tick size）是0.10美元。这意味着合约的价格变化以0.10美元为增量。相比之下，币安永续期货产品的最小价格变动单位是0.01美元。同时，你应该特别注意清算情况。密切关注维持保证金要求，并确保进行适当的风险管理。

值得注意的是，你使用的杠杆越高，你可以开立的最大头寸规模就越小。你想了解一个简单的头寸规模计算公式吗？可以阅读《如何在交易中计算头寸规模》。

季度期货与永续期货 - 有什么区别？

我们已经知道主要区别 - 季度期货有到期日，永续期货没有。但它们还有什么不同呢？

一些期货合约会在到期时自动“展期”到下一个合约。这意味着当前合约到期时，未平仓头寸实际上会被转移到下一个合约。实际上，这正是永续期货合约的工作原理，只不过不是按季度进行。然而，币安季度期货并非如此。一旦到期日期到来，季度合约将以最后一小时的平均价格到期，并以BTC结算。

与永续期货不同，季度期货的价格指数基于BTC/USD市场，而非BTC/USDT市场。这允许交易者对冲USDT与USD脱钩的风险。

指数价格由以下交易所的BTC/USD市场价格的移动平均组成：Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex和币安。这些市场在指数中权重相同。这个指数用于计算标记价格，用于清算。如果你不确定什么是标记价格，可以阅读我们期货指南中的相关章节。

另一个关键区别是你需要支付的费用。如果你交易永续期货，每8小时你需要支付一笔资金费用。这种资金支付在市场参与者之间进行，以保持永续期货市场价格接近现货价格。你可以将其视为类似于利率的东西，但它是在交易者之间支付的。

当资金费用为正时，多头支付空头，当资金费用为负时，空头支付多头。然而，季度期货没有与之相关的资金费用。这使得它们非常适合长期持有，因为资金费用不会随着时间的推移逐渐减少头寸。同时，如果你寻求短期交易，永续期货可能更适合你。这完全取决于你的风险偏好和交易风格。

如果你想了解更多关于永续合约的信息，可以阅读《什么是永续期货合约？》。

交易币安季度期货合约的好处

币安季度期货合约的一个优势是你可以使用BTC作为保证金，并且它们以BTC结算。这意味着你也需要以BTC提交初始保证金。

为什么这是个好处？使用BTC可以让大交易者（鲸鱼）或甚至是零售交易者对冲他们的BTC持有量。他们如何做到这一点？例如，他们可以开立空头。如果BTC的价格下跌，他们可以用BTC的利润抵消USD的损失。换句话说，BTC的USD价值可能会下降，但他们可以通过做空头寸获利而获得更多的BTC。

此外，这些合约也是简单增加BTC持有量的绝佳方式。由于它们以BTC结算，利润可以增加你的长期BTC储备。

币安季度期货还可以为大型交易者提供有利的套利机会。让我们了解一下这是如何运作的。

这里我们需要理解两个概念：**contango**和**backwardation**。Contango是指期货合约的交易价格高于基础资产的现货价格。Backwardation是指期货合约的交易价格低于现货市场。

在这两种情况下，大型交易者（如鲸鱼或对冲基金）可以通过现货价格和期货价格之间的差异获利，无论这种差异多么微小。他们通过同时购买期货合约和出售现货持有，或者反之来实现这一点。然而，这通常需要复杂的对冲和风险管理策略，不推荐给初学者交易者。

结束语

币安季度期货允许交易者使用他们的比特币对金融资产的价格进行投机。季度期货合约以BTC结算，可能适合摆动交易，因为它们没有相关的资金费用。

期货交易可以是对加密货币市场进行投机的好方法。如果你想阅读一份全面的指南，可以查看《币安期货交易终极指南》。