2024年，比特币价格突破了10万美元大关，创下了历史新高，这标志着数字资产市场进入了一个全新的阶段。这一年，比特币市场受到“ETF获批”、“减半”和“美国大选”三大事件的推动，在交易市场、链上基本面和应用层面都发生了显著变化。这些变化将如何影响2025年的比特币发展？本文将基于padata的多维度数据分析，为您解读。

交易市场：价格上涨、交易活跃、ETF持有量激增

2024年，比特币价格上涨了131.83%，虽然涨幅没有2023年那么大，但仍算得上是惊人的表现。12月17日，比特币价格一度突破了10万美元大关。值得注意的是，今年的价格上涨并不是完全依赖于减半带来的供给减少，而是监管环境的积极变化和宽松政策起了主要推动作用，吸引了大量机构资金的涌入，从而提升了市场的流动性。

数据显示，年末盈利筹码比例高达90.16%，长期持有者的盈利水平显著高于短期持有者，且他们倾向于在市场过热时提前减仓。交易市场量价齐升，全年日均交易量约383.54亿美元，同比增长102.72%；年末未平仓总额达309.48亿美元，同比增长195.79%。

比特币ETF的强劲增长也值得关注，全年总持有量增长80.87%，达到1120.06万BTC，BlackRock、Grayscale和Fidelity等机构持有量居前。此外，越来越多的上市公司也加入了比特币投资行列，例如MicroStrategy的持有量已超过了许多ETF。

链上基本面：活跃地址减少、大额地址增加、交易总额增长

2024年，比特币链上月均活跃地址数下降了17.75%，至78.03万个。尽管这与价格走势一致，但这可能表明市场正在转向由机构投资者主导的低流动性增长阶段。全年累计链上交易总额达4966.58万BTC，折合3.28万亿美元，币本位交易额小幅增长4.67%。

值得注意的是，余额在100至1000 BTC之间的地址数量增长了11.21%，显示出大额地址增多的趋势，这可能与机构资金建仓有关。

应用层面：BTCFi崛起，TVL大幅增长

比特币应用层面从铭文转向了BTCFi，DeFi总锁仓量(TVL)从年初的3.05亿美元激增至年末的67.55亿美元，增长了2117.11%。Babylon协议成为了主导，其TVL占比高达82.37%。质押已经超越了支付（闪电网络），成为了主流应用。

2025年展望：宏观经济、监管环境和行业发展是关键

展望2025年，比特币可能面临一些挑战。美联储的鹰派降息和量化紧缩政策可能会对流动性造成压力。然而，积极的监管环境变化可能会成为上涨的动力。BTCFi的持续发展将为比特币提供价值支撑，但其应用规模的扩大仍需时间。

总而言之，2024年比特币市场表现强劲，但未来发展仍存在不确定性。宏观经济、监管环境和行业发展将共同决定比特币的未来走势。