探索稳定币市场的未来：8个有潜力的去中心化稳定币项目

稳定币市场的潜力巨大，被认为是未来万亿美元的产业。如果你知道在哪里寻找，就能发现许多重大机会。稳定币不仅将DeFi行业与传统金融连接起来，更是这一领域最重要的创新之一。然而，在Terra崩盘之后，人们是否仍然对去中心化稳定币有需求呢？

去中心化的数字世界需要去中心化的基础设施，这当然包括稳定币。依赖中心化公司处理数十亿甚至数万亿美元的资金不仅违背了这个领域的精神，还增加了风险。尽管去中心化的稳定币因Terra崩盘而受到重创，但我们依然可以看到下一代去中心化稳定币的潜力，它们在安全性、可扩展性和去中心化方面表现出色。让我们来看看这8个有潜力的去中心化稳定币项目吧。

已推出的去中心化稳定币项目

1?? Frax Finance? $FRAX（$10亿市值）

Frax Finance的$FRAX是第二大稳定币，约有90%的抵押品。通过跨DeFi协议使用的AMO（算法市场操作），这些抵押品为协议和$FXS持有者赚取收入。Frax Finance围绕$FRAX构建了多种产品，包括Fraxswap、Fraxlend、ETH液体质押、FPI（与美国CPI挂钩的稳定币）。该协议通过拥有$CVX的大部分和与Curve Finance的合作进一步确保了$FRAX的深度流动性。$FXS作为一项有趣的投资，直接受益于$FRAX和Frax Finance开发的其他产品（如frxETH）的增长。

2?? Liquity Protocol? $LUSD（$2.28亿美元市值）

$LUSD完全由$ETH单独超额抵押，因此它是DeFi中去中心化程度最高的稳定币之一。用户存入ETH（最低抵押率110%）并免息借入LUSD作为抵押。通过“稳定池”维持挂钩，用户提供LUSD并参与清算低于110%-CR的头寸，以换取实际收益率。我去年写了一篇关于$LUSD和$LQTY的文章，你可以在这里查看：

3?? Synthetix? $sUSD（$5300万美元市值）

用户可以通过抵押$SNX并借入它来铸造sUSD（合成美元）。因此，sUSD完全由$SNX超额抵押，但随着Synthetix V3即将在第一季度/第二季度到来，这种情况将会改变。Synthetix V2于2022年底在以太坊和Optimism上发布，并引入了Perps V2和原子互换。其他协议可以使用Synthetix作为流动性即服务产品，并在此基础上构建。V3将引入更多市场和新资产作为支持sUSD的抵押品。

4?? Sperax? $USDs（$2.2万美元市值）

Sperax是Arbitrum上的一个小型协议，带有一个完全由其他稳定币（57% USDC、33% FRAX和10% VST）抵押的原生稳定币。这些抵押品用于产生直接分配给美元持有人的收益。此外，Sperax最近推出了Demeter，这是一个由DAO启动和管理由$SPA代币激励的集中流动资金池的协议。下图显示了$USDs和$SPA背后的动态。

即将推出的稳定币

1?? Curve Finance

Curve正在推出$crvUSD，它将利用“LLAMMA”（借贷清算AMM算法）实现债务头寸的连续和顺利清算。这提高了资本效率和整体借贷体验。所有可用于借入crvUSD的抵押品都将在Curve V2风格的流动资金池中配对。据我们从白皮书中得知，ETH将是该稳定币发布时的唯一抵押品。据传，推出后将有大量不同的抵押品类型，包括来自Curve Finance的流动资金池，如Tricrypto (wBTC/ETH/USDT)或3 Crv (USDT/USDC/DAI)。因此，这些都将拥有带有crvUSD的独特LP，可能会给协议带来大量额外收入。

2?? Dopex

Dopex是一种去中心化期权协议，具有多种产品，如SSOV（单质押期权金库）、大西洋跨式期权、期权LP等。Dopex使用两种代币进行操作：$DPX（实用代币）和$RDPX（返利代币，即将在V2中推出）。rDPX V2将引入通过燃烧rDPX（使其通货紧缩）来铸造合成挂钩资产的能力。它可能会在本月与dpxETH一起上线。$dpxUSD还需要一段时间，但会得到支持：75%由dpxETH，25%由rDPX。rDPX背后的代币机制将发生巨大变化，并根据对这些合成产品的需求而变得通货紧缩。rDPX V2已经开发了很长时间，对此有很多期待。$rDPX将是一个有趣的代币，用于监控接下来的几个月。

3?? Aave

Aave今年将发布他们的稳定币$GHO。$GHO将被Aave上的资产超额抵押，因为用户提供抵押品并借入$GHO作为抵押。与常规的借贷利率取决于抵押品效用率的借贷模式不同，$GHO的借贷利率将由所谓的“协调人（facilitator）”预先设定和调整。协调人能够根据需求铸造和销毁稳定币，从而完全控制$GHO的供应。一开始只有Aave会成为协调人，但更多的人会通过治理被接受。$AAVE质押者将能够以更便宜的利率借入$GHO。

4?? Redacted Cartel

Redacted Cartel一直在暗示一种由ETH LSD支持的去中心化稳定币。其白皮书尚未发布，但下面的主题深入介绍了一些潜在功能。绝对值得一试。