每日摘要：BTC ETF 恢复资金净流入，市场或将触底反弹

根据 farside investor 的数据，昨日美国比特币现货 ETF 流入了 1.17 亿美元。其中，富达的 FBTC 净流入 6320 万美元，而灰度的 BTC 也增加了 4110 万美元的资金。不过，贝莱德的 IBIT 没有显示出任何资金的流动情况。另一方面，美国以太坊现货 ETF 也表现不错，净流入了 1140 万美元。其中，富达的 FETH 净流入 710 万美元，贝莱德的 ETHA 则增加了 430 万美元的资金流入。

K33 Research 在周二发布的一份市场报告中指出，一个可靠的指标显示，未来几周和几个月市场可能会出现大幅反弹。报告提到，永续合约的 30 天平均资金费率已经降至负值，这是自 2018 年以来仅发生过六次的现象。K33 的分析师 Vetle Lunde 和 David Zimmerman 表示：“当月度资金费率降至负值时，通常意味着市场已经触底。”根据他们的报告，在此前资金费率转为负值后，接下来的 90 天平均回报率为 79%，中位回报率为 55%。

美国利率期权市场的交易员仍然预期美联储在短期内至少会大幅降息两次。虽然他们认为这可能不会在 11 月 5 日的美国总统大选前发生，但大多数经济学家预计美联储将在 9 月降息 25 个基点，并在年内再降息两次。最近与有担保隔夜融资利率相关的期权活动表明，交易员越来越多地为美联储在 1 月 29 日政策决定前降息约 150 个基点做准备，这与目前的互换市场情况一致。

行情分析：市场震荡，缺乏热点

大盘走势

比特币跌破了 57,000 美元的关口，市场的走势并不十分明朗，大家都在等待今晚 CPI 数据的公布。以太坊试图突破 2,400 美元的关口但未能成功，价格又回到了 2,350 美元附近，振幅明显收窄。山寨币普遍下跌，市场上缺乏集中热点。数据指标方面，今天的 AHR999 指数为 0.6，距离抄底区间不远；恐惧贪婪指数为 37，恐慌情绪继续维持。

市场热点

DeFi 板块的老项目 AAVE 突破了 150 美元，在过去 3 天累计上涨超过 25%。从消息面上来看，川普次子推出山寨版 Aave，再加上今日美国总统候选人川普的辩论，给项目注入了一定的热点。RWA 板块的 OM 上涨超过 10%，PENDLE 也实现了日线小碎步 4 连涨。RWA 板块是本轮行情较为新鲜的叙事之一，目前整体板块的市值都较小，可能是值得用户关注的板块。

宏观经济：美股涨跌互现，9月股市仍旧疲软？

美股三大指数表现不一，其中标普 500 指数上涨 0.45%，报 5495.52 点；道琼斯指数下跌 0.23%，报 40736.96 点；纳斯达克指数上涨 0.84%，报 17025.88 点。基准的 10 年期美债收益率为 3.65%，对美联储政策利率最敏感的 2 年期美债收益率为 3.59%。

在热门美股中，苹果下跌 0.36%，微软上涨 2.09%，英伟达上涨 1.53%，亚马逊上涨 2.37%，谷歌 C 上涨 0.31%，谷歌 A 下跌 0.03%，台积电下跌 0.18%，特斯拉上涨 4.58%，超微半导体上涨 3.40%。

当前，美股市场面临多项关键事项，本周三将公布重要的 8 月 CPI 通胀指标，下周美联储将召开 9 月货币政策会议，投资者还密切关注今天美国大选辩论中的贸易政策和税收等话题。目前美股市场情绪谨慎，投资者密切关注美国衰退忧虑和经济软着陆的可能性。随着劳动力市场的降温，许多市场人士担心美联储的行动可能已经落后于实际需要。从历史上看，9 月份是美国股市表现疲软的月份。投资者对季节性因素对股市的影响以及 11 月 5 日即将到来的美国总统大选的不确定性仍持谨慎态度。

总结

整体来看，加密货币市场目前处于观望状态，比特币和以太坊的价格波动较小。山寨币普遍下跌，但个别板块如 DeFi 和 RWA 表现较为突出。宏观经济方面，今晚即将公布的美国 8 月 CPI 数据可能会对市场产生较大影响，投资者应密切关注。短期内，市场情绪偏向谨慎，投资者应合理控制风险，避免盲目追高。