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投资比特币和以太币哪个比较赚钱？Glassnode数据：BTC连续2年胜出

在加密货币的投资世界里，比特币（BTC）和以太币（ETH）无疑是两颗最耀眼的明星，吸引了无数投资者的目光。对于许多新手甚至资深玩家而言，一个核心问题始终萦绕心头：到底投资哪一个更赚钱？ 链上数据分析巨头Glassnode发布的数据，为我们提供了一个基于历史业绩的客观答案：在过去两年（2022和2023），比特币的投资回报率持续跑赢了以太币。

数据说话：BTC vs. ETH 年度表现对比

根据Glassnode的年度报告分析：

* 2022年（熊市）：

* 比特币（BTC）全年下跌了约65%。

* 以太币（ETH）全年下跌了约68%。

* 结论： 在残酷的熊市中，虽然两者均大幅下跌，但比特币展现了更强的抗跌性，跌幅小于以太币。从“亏得更少”的角度看，BTC胜出。

* 2023年（复苏年）：

* 比特币（BTC）全年上涨了约155%。

* 以太币（ETH）全年上涨了约91%。

* 结论： 在市场整体复苏的背景下，比特币的反弹力度和涨幅显著高于以太币，带来了更丰厚的回报。从“赚得更多”的角度看，BTC再次胜出。

连续两年，无论是在下跌的防御阶段还是在上涨的进攻阶段，比特币的表现都更为稳健和强劲。

为什么比特币能持续领先？

这种表现背后的逻辑，源于两者根本属性的不同：

1. “数字黄金” vs. “数字石油”：

* 比特币 的定位更偏向于 价值存储工具，类似于“数字黄金”。它具有绝对的稀缺性（上限2100万枚），简单的叙事（点对点电子现金系统 -> 价值存储），使其在宏观不确定性增加时，更容易被传统机构视为对抗通胀的避险资产。

* 以太币 的定位是 去中心化世界的燃料，即“数字石油”。其价值与以太坊网络上蓬勃发展的DeFi、NFT、链游等生态应用紧密绑定。叙事更复杂，虽然潜力巨大，但其表现也更易受生态发展速度和市场风险偏好变化的影响。

2. 机构采纳与ETF预期：

在过去两年，尤其是2023年，市场对比特币现货ETF在美国获批的预期不断升温。这种预期吸引了大量传统金融资本涌入比特币，极大地推高了其价格。比特币作为一种更“古老”和“合规友好”的资产，在吸引机构资金方面具有先天优势。虽然以太坊ETF也在讨论中，但其进程相对滞后。

3. 市场波动性与风险：

通常，以太币的波动性高于比特币。在上涨周期中，ETH可能涨得更猛，但在下跌和震荡周期中，其回调的幅度也可能更深。比特币凭借其更大的市值、更高的流动性和更广泛的共识，波动相对更小，走势更为稳健。

那么，以太币还值得投资吗？

绝对值得。 Glassnode的数据揭示的是过去两年的历史，并非未来的预言。

* 更高的增长潜力：以太坊拥有极其庞大和活跃的生态系统。如果未来Web3、DeFi等概念迎来大规模爆发，作为底层燃料的ETH，其增长潜力和爆发力可能远超比特币。它代表的是对加密货币“应用层”未来的投资。

* 不同的投资逻辑：投资BTC更像是投资“加密货币大盘”或“避险资产”，而投资ETH则是投资“去中心化计算的未来”。两者的投资叙事并不完全相同。

* 历史表现交替：在之前的市场周期中（例如2017年、2021年），以太币的涨幅曾多次大幅超越比特币。市场领导地位是动态变化的。

给投资者的启示

1. 核心配置（Core Holding）：对于追求稳健、希望捕捉行业整体发展红利且风险偏好较低的投资者而言，比特币似乎是更可靠的“压舱石”和核心配置选择。历史数据证明，其长期表现非常坚韧。

2. 增长配置（Growth Holding）：对于风险承受能力较高、看好区块链技术应用前景的投资者，以太币仍然是捕捉超额回报的绝佳选择。可以将其作为增长组合中的重要部分。

3. 分散投资（Diversification）：最经典的策略依然是 分散投资。不必非此即彼，根据自身风险偏好配置BTC和ETH的组合，甚至其他优质资产，可能是更优的策略。例如，将比特币作为资产配置的基础，再辅以以太币来增加组合的成长性。

总结而言，Glassnode的数据清晰地表明，在最近一轮完整的市场周期（熊市+复苏）中，比特币为投资者提供了更优的风险调整后回报。它凭借其强大的共识、清晰的叙事和机构的青睐，证明了其作为加密货币龙头老大的地位。然而，以太币所代表的创新和生态潜力同样不可小觑。最终的选择，取决于你的投资目标、风险偏好以及对未来的信念。