你过度自信或贪婪，过度自信，对自己的判断和决策过于笃定，认为自己能够精准把握市场走势，即使在亏损的情况下也坚信最终会盈利，所以不舍得止损。而且，当你盈利时会变得贪婪，期望获得更多利润，从而忽视风险，不及时止盈止损，等到行情回调，利润回吐甚至转为亏损时，更加不愿意止损。下面，本站小编给大家详细介绍下止损吧！

Binance币安

欧易OKX ?

Huobi火币?

关于止损的一点感想

在详细了解止损前，先了解一下交易的本质是什么，我想这个问题就算是在股市打滚了很多年的人，也未必有认真的思考过。

以掷硬币为例，我们每掷一次硬币，基本上就会出现三个可能性：花，字，垂直站立。

由于垂直站立发生的机会率十分低和为了方便讲解，因此我们就先把掷硬币看成只有两个可能性：花与字。

只要有读过简单数学的人都会知道掷出公或字的可能性是50%，从数学的角度看这就是概率的问题。任何人只要不停的掷硬币，那怕是用什么手法掷，花和字出现的机会率定必会非常接近50%，这是谁也没法改变得到的结果。

币圈市场里头的一个交易，其实本质上就像掷硬币，做一单交易，基本上就有三个结果：赚，亏，平手，不同的是掷硬币的时间线十分短，由掷出至停下来，可能只有几秒；而币圈交易的时间线则有点不同，由买入一只币圈到卖出，可以是一秒的事，也可以是几天或者几个月。

以恒生指数为例，假设我们买入后只持有一天，即是今天买，明天卖，录得正回报的机会率是33%，负回报的机会率是30%，平手或相对平手的机会率是37%。

从正负回报的机会率看，两者相约，即是不论我们如何买，是有策略又好，乱买又好，只要买入后持有一天，长久下去，赚亏的机会率其实是大约相等的。

由于买卖有交易成本，因此平手其实从结果上看也可以看成是亏钱，但这会使问题复杂化，因此我们先忘记平手和交易费，就假设持有一天的话，赚与亏的机会率大概就是50 50，就跟掷硬币的结果一样。

刚才已经说过，只要掷出的次数足够，硬币出现公花与字的机会率必定会趋向50%。

交易也是一样，以持有一天为例的话，只要交易次数足够，赚与蚀亏的机会率也定必趋向50%，这是一个非常重要的概念。

换句话说，就算我们是乱买的，赢输的比率必定是50 50。

如果把持有天数上调至20天，录得正回报的机会率更是高达54%，而负回报的机会率却下降至39%，明显出现了一个交易上的优势。

那么问题来了，既然短线交易赚钱的机会率最少也有50%，持有时间长一点，甚至乎可以高于50%，那为什么很多人在短线交易里还是亏过个不停呢？

严格来说，这基本上是一个数学问题，而且是相对简单的那种，而不是一个投资的问题。所以我会从数学的角度出发去回答这个问题。正如我们刚才提及过，持有一天的赚亏机会率是50 50，我们假设每一笔交易赚的回报率是5%，而亏的时候就是-5%：

这笔交易的预期回报（Expected Return）就是:

50% x 5% + 50% x -5% = 0%。也就是说，在这样的参数下，只要我们持续交易，每笔交易回报是会趋于0%，平手收场。然后，我们把参数换一换，赚的时候可以有6%的回报，亏就只有-3%：

那麽这笔交易的预期回报（Expected Return）就是：

50% x 6% + 50% x -3% = 1.5%。也就是说，只要我们持续交易，每笔交易回报是会趋于1.5%，是有钱赚的。我们再把参数换一换，换成赚的时候只有3%，亏的时候却有-6%：

现在这笔交易的预期回报（Expected Return）就是：

50% x 3% + 50% x -6% = -1.5%，即还是要亏钱。

以上三个例子，就是在同一个赚蚀机会率下（50 50），配上不同的回报率计算出来的预期回报。 人们之所以会在短线交易亏钱，其实就是陷入了第三个例子的情况。我们可以将第三个例子再更改一下，把赚的机会率上调至60%，而亏的机会率下调至40%：

现在这笔交易的预期回报（Expected Return）就是：

60% x 3% + 40% x -6% = -0.6%，仍然是要亏钱。

事情来到了这裡，我想大家都已经有一个比较清晰的答案吧？从第三和第四个例子看得出，就算赚钱的机会率是较高，只要每笔交易赚的时候只是赚3%，而亏的时候却是亏6%，一直玩下去只会不停的输。明明有交易上的优势（赚钱较高的机会率），却一直亏钱。这就是俗语所说的“赢粒糖，输间厂”。我再将例子变得极端一点来演绎这个情况，赚的机会率有80%，亏的只有20%，但赚的回报只有5%，而亏却可以蚀亏30%：

现在这笔交易的预期回报（Expected Return）就是：

80% x 5% + 20% x -30% = -2%，就算是有8成的命中率，仍然是要亏钱。万恶的根源，就在于人们没有控制好亏钱时的下行空间，也就是没有做好止损。短线交易者亏钱的最主要原因，我可以以两句话来概括：过于早的止赢和过于迟的止损（甚至乎从不止损）。

如果嫌以上数学难明的话，就试想想以下情景：10笔交易裡，我们十分了不起，赚了九笔，而每笔赚了5%，合共赚了45%，命中率高达90%。但来到第十笔，我们却亏了50%，前九笔赚的都化为乌有，还要额外再赔。这样说也够浅白了？一般人来说，命中率是没有可能达到90%的，能够有60-70%已经算是大师级人马，处境肯定比以上说的更严峻。我想这个情况，亦是很多散户都经历过的情况。

一般普逻大众抗拒止损，这已经是众所周知的问题，是什么驱使他们这样做基本上坊间已经有太多的介绍，因此不在此重复，我在这里说的东西，尽可能都是在网络上比较少看得到的。

就我观察所得，一般做短线交易的散户除了抗拒止损还有一个很重要的特质，他们很迷恋高命中率。即是最好一买入币圈就要大涨，就要赚，最好一次也不要输。跟他们说有一个命中率达60%的交易策略，他们会觉得太低。他们要的是有80%或90%以上的命中率，这其实是一件极为极为错误的观念。

我不是说命中率不重要，一个90%命中率的交易策略，永远也比一个60%的好。我想说的是别盲目迷信高命中率这一回事，而且往往高命中率的代价是换来更少的买入机会，结果整体回报未必是最理想的。对高命中率的追求。

一般散户对短线交易没有研究，因此他们不知道怎样的命中率就已经足够。对于这个问题，我可以很老实的回答，能够达到60%，已经非常顶级了。有些专业级的投机者，长期维持著40%的命中率已经能够持续获利。不管是个人交易或是在机构里，能有60%已经非常了不起，基本上已经足够长期获利。将花在研究高命中率策略的时间花在其他事情上会来得更有意义。

而止损另一个众所周知的重要性，就是如果亏了50%，要重新回本的话是需要上升100%这个概念，这个很多人都已经知道了，所以就不多加解释。但不得不承认，做短线交易的难度其实比长线投资高，投机者本身要具备很多很多特定的条件。

大部份的短线交易说白了就是一种统计学的应用，所以如果本身数学能力比较弱的，是难以做得好的。有些成功的短线交易者看似交易得很随机，这是因为他们经验丰富，他们已经省略了做决策思考的过程，可以直接跳去决策层面，但其实他们的经验已经蕴含了大量的数字，统计和纪律。

止损的原则：

1、必须有止损：必须开单时候就挂好止损，任何时候止损委托都要在，并且要是市价计划委托。很多时候临时止损人们下不去手，所以必须事先挂好。

2、立刻止损，不要拖。感觉不舒服的时候坚决止损/减仓，被鳄鱼咬住了不要想挣扎，断腿求生才能保住一条命。

为什么你不愿意止损？

第一：你存在侥幸心理，希望行情会逆转，会朝着你的判定方向去运行，将浮亏转变浮盈。

第二：你厌恶亏损，内心难以接受亏损的事实，把亏损看作是自己的失败或错误的体现，不愿意承认错误并及时止损。属于赚9单可以1单亏干净的那种！

第三：你过度自信或贪婪，过度自信，对自己的判断和决策过于笃定，认为自己能够精准把握市场走势，即使在亏损的情况下也坚信最终会盈利，所以不舍得止损。而且，当你盈利时会变得贪婪，期望获得更多利润，从而忽视风险，不及时止盈止损，等到行情回调，利润回吐甚至转为亏损时，更加不愿意止损。

第四：缺乏风险意识，没有充分认识到市场的风险性，对可能出现的不利情况估计不足，没有提前做好止损规划，在亏损发生时才意识到问题的严重性，但此时往往已经错过最佳止损时机。

第五：对止损的错误理解，认为止损就意味着割肉，是投资失败的表现；或者觉得设置了止损就一定会被触发，导致频繁止损，影响投资收益，所以干脆不设置止损。止损是最常见的交易表现，学会接受。

第六：不会设置止损，尤其是新手，缺乏相关的知识和经验，不知道合理地设置止损点位，对于该在什么位置止损、止损幅度设置为多少等问题感到困惑，因此犹豫不决，不敢轻易止损。

第七：行情突变来不及止损，在某些极端行情下或者遇到重大突发事件导致市场剧烈波动，可能根本来不及操作止损，错过了止损的最佳时机，之后就更不甘心止损出局了。所以止损要提前设定，即使触发，也不会出人意料！

第八：缺乏交易纪律，在交易过程中缺乏自律性和严格的交易纪律，不能按照自己事先制定的交易计划和止损规则执行操作，随意更改止损位或干脆不止损，导致亏损不断扩大。

第九：跟风操作，容易受到他人意见或市场情绪的影响，盲目跟风买入或卖出，没有自己的独立判断和止损策略。当行情与预期不符时，由于缺乏坚定的信念和止损的决心，往往选择继续持有，而不是及时止损。