全球传统银行通常都设有多层监管机制和规则来保护资金安全。但比特币，或者任何加密货币，并非总是如此。当你想到作为比特币持有者，你必须将资金分散到两个方面时，这种差异就显而易见了：

你的现金存放在银行里（同样，银行有明确的规则和监管）。 您的比特币可能由您自行保管，也可能存放在遵循不同访问和转移标准的交易所中。

如今，这种“双管齐下”的策略在比特币持有量相对较小且易于管理时通常行之有效。然而，一旦你的BTC余额超过一定Threshold，托管就不再是唯一需要考虑的问题。此时，压力下的存取、无需出售即可获得流动性以及长期规划都变得至关重要。

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正是在这种情况下，Xapo Bank 推出了一个平台，将法币和比特币置于统一的监管框架内：一家获得许可的私人银行负责法币交易，一家受监管的虚拟资产服务提供商 (VASP) 负责BTC。

在这篇简短的评测中，我们将了解这种架构的运作方式。我们还将探讨 Xapo Bank 如何在此基础上提供储蓄账户、借记卡和比特币抵押贷款等服务，以及它是否适合您。

要点总结 Xapo Bank 将持牌私人银行服务和受监管的比特币托管服务整合于同一框架下。 它采用全额准备金法币银行服务和非再抵押BTC托管，以限制资产负债表风险和交易对手风险。 服务包括美元和BTC储蓄、比特币抵押贷款、全球借记卡使用以及基本的美国股票交易。 1000 美元的年费适合重视监管透明度、可预测的交易渠道和长期规划的比特币持有量较大的用户。

本指南包含以下内容： Xapo银行简介 Xapo如何处理安全和监管问题 Xapo Bank 适合哪些人群？会员资格有哪些优惠？ 美元储蓄账户 BTC储蓄账户 Xapo银行的比特币抵押贷款 Xapo借记卡 股票获取 Xapo如何处理受益人和比特币遗产？ Xapo银行：亮点和需要权衡的因素有哪些？ Xapo Bank 适合您吗？ 常见问题解答

Xapo银行简介

Xapo Bank是一家在直布罗陀获得全面许可的私人银行。它与一家受监管的虚拟资产服务提供商合作，后者负责比特币托管。这种合作模式意味着法币和BTC在同一框架下进行管理，而不是分别存放在两个独立的系统中。

在成为银行之前，Xapo 凭借其长期比特币托管服务而建立了声誉。

公司最初是一家位于瑞士阿尔卑斯山的大型冷存储金库。在当时机构级托管方案寥寥无几的情况下，该金库旨在为大量比特币持有者提供安全保障。这种早期对安全性和运营纪律的重视，早在获得银行牌照之前，就已奠定了 Xapo 在比特币生态系统中的地位。

该银行今天表示，其模式侧重于可预测的访问、清晰的规则，以及将比特币视为核心余额而不是附加功能的结构。

Xapo 的服务主要面向希望为其BTC提供更强保护的客户。如果您想要更稳定的收益选择以及无需依赖交易所或不受监管的中介机构即可访问全球账户，那么 Xapo 也非常适合您。

Xapo如何处理安全和监管问题

Xapo Bank 保证，安全性是该平台整体架构的核心优势。

该机构作为一家获得许可的私人银行，在直布罗陀金融服务委员会的监管下运营，其法定货币业务受到有关资本、审计和存款渠道的严格规定。

在比特币方面，Xapo 的虚拟资产服务提供商结构增加了 GFSC 对加密资产服务的监管，其监管范围涵盖直布罗陀 VASP 框架下的托管和资产转移。

对于不熟悉情况的人来说，直布罗陀在数字资产领域以其审慎且早期的监管方式而闻名。早在2018年，它就推出了专门的分布式账本技术（DLT）框架，并选择了基于原则的模式，而非僵化的规则手册。这种方法使监管机构能够根据企业的实际行为和风险进行评估，业内许多人认为这是直布罗陀对加密货币企业采取更加成熟态度的标志。

长话短说：

Xapo 将法币资金置于完全储备机制下，而非贷款循环中。这意味着客户存款始终可用，而不会被循环用于贷款或其他资产负债表活动。对于熟悉储备证明机制的比特币用户来说，其理念很简单：资金留在其应在的地方，其可用性不取决于银行贷款账簿的表现。 与此同时，比特币被托管，无需承担再抵押或不透明资产负债表风险。

这种双管齐下的设置背后的目标很简单：消除访问权限方面的不确定性，并确保两个资产都遵循一套透明的规则集，而不是两个不相关的系统。

监护安全

Xapo 还描述了一种托管架构，旨在消除密钥层面的单点故障。它表示，该架构采用多方计算 (MPC) 技术，其中私钥永远不会以完整密钥的形式存在。相反，密钥会被分割成存储在不同位置的加密分片，并且只有Threshold一定数量的分片才能批准交易。

在实体防御方面，Xapo公司以离线掩体基础设施作为支撑。该公司称，这些掩体位于未公开的地点，采用“防爆”设计，配备物理隔离设施、武装安保以及用于存储数据的加密硬件。

它还部署了基于规则的交易控制（策略引擎），可以强制执行出站转账的角色、审批阈值和目的地限制。

操作控制和访问管理

除了基本的机制之外，Xapo 还表示，它对数字资产的流动实施严格的内部控制，包括划分组织内部不同角色的审批流程。这些控制措施最大限度地降低了未经授权的转移风险，并确保每次托管流程都遵循相同的标准。

总体而言，该银行的做法旨在消除访问方面的不确定性，并降低用户与其托管平台上的比特币之间通常存在的操作风险。

Xapo Bank 适合哪些人群？会员资格有哪些优惠？

总体而言，Xapo Bank 的架构旨在满足那些希望更好地控制大量BTC持有量，同时又不希望将资产分散到不相关系统中的用户的需求。这些用户包括：

高净值比特币持有者。他们需要安全的托管、可预测的访问方式，以及一个适合其资产规模的监管框架。 这种模式也适合经常跨境转移资金的全球移动用户，他们希望由一家机构同时处理法币和比特币（而不是使用多个账户和应用程序）。这类用户往往更注重透明度而非尝试新事物。他们倾向于采用受正式规则约束的托管模式，并希望获得支持长期规划的审计追踪。此外，他们也希望避免资产分散在多个平台时通常带来的不确定性。

Xapo Bank 会员资格每年收费 1000 美元，是进入该模式的入口。

该费用旨在支持一种面向更高余额用户和期望更可控环境而非大众市场服务的用户结构。它涵盖银行账户、受监管的BTC托管框架以及连接双方的更广泛的基础设施。

美元储蓄账户

Xapo 的美元账户让会员能够在正规银行机构中持有现金，同时还能获得稳定的收益。

美元余额可享3.5%的年利率，利息每日计入。此安排无需锁定资金或在多个平台间转移资金。

所有存款均受直布罗陀存款保障计划的保护，该计划最高可保障 10 万欧元，并为账户的现金部分制定了一套明确的规则。

美元储蓄账户适合那些希望闲置资金获得收益，但又不想承担高风险产品的人士。您可以通过应用程序轻松存取美元余额，这使得现金部分易于管理，同时也能方便地兼顾较大的比特币持有量。

BTC储蓄账户

Xapo Bank 的BTC储蓄账户面向希望在银行式环境中获得适度比特币收益的持有者。

该账户对前 2 个BTC支付 0.5% 的年化收益率，利息每日以BTC而非法定货币计入，因此余额以您本来就更喜欢持有的同一种资产形式增长。

虽然该收益率略低于大多数激进的 DeFi 收益率，但它确实避免了与所谓更高名义收益相关的复杂风险状况。

此选项适合长期持有比特币的用户，他们已经优先考虑托管和监管透明度，但仍然希望从部分比特币中获得一些额外收益。

BTC储蓄账户采用与 Xapo 用于常规BTC存储相同的受监管托管框架，因此收益不依赖于将资产再借入外部资金池或不透明策略。

Xapo银行的比特币抵押贷款

Xapo 还为希望获得现金但又不想出售比特币的会员提供比特币抵押贷款。该公司通过其持牌信贷机构 Xapo Credit Limited 提供这项服务。

您可以根据您的BTC余额获得最高 100 万美元的贷款。贷款价值比约为 20% 至 40%，年利率约为 10%。贷款期限为 1 至 12 个月。

请注意，Xapo 不向英国居民提供比特币抵押贷款。

该公司保证贷款不收取任何隐性费用，会员提前还款也不会受到任何处罚。

Xapo 声称将BTC抵押品保存在其托管系统中。这意味着抵押品不会被放入外部收益池，因此贷款风险不会扩散到外部资金池。一旦获得批准，Xapo 会将资金直接存入用户在应用程序内的银行账户。

会员可以通过多种渠道使用贷款资金：

银行转账，支持美元、欧元或英镑。 以BTC、 USDT或USDC进行加密货币转账 通过闪电网络进行的转账 UMA转账，或 刷卡。

这种精心设计的结构旨在满足以下BTC持有者的需求：

在市场波动时期需要流动性， 尽量避免直接出售BTC，或者 他们希望用一部分较大的资金储备换取短期现金，同时保持价格敞口不变。

Xapo借记卡

Xapo 银行的借记卡是账户余额与日常使用之间的联系纽带。

会员可在100多个国家/地区使用美元或BTC进行购物和ATM取款，并可使用金属卡进行线下消费，以及使用多种虚拟卡进行线上支付。刷卡支付无任何隐藏费用，外币交易结算也无需支付额外的外汇手续费。

Xapo借记卡的主要功能包括： 现金返还：符合条件的持卡消费可享高达1%的无上限现金返还，以BTC）形式返还。 比特币消费：BTC消费无需支付网络费用，仅需支付0.1%的市场价差。 ATM取款：每月免费取款额度高达100美元（超出部分收取2%的手续费）。 高额度限额：高额度限额，可满足车辆购买等大额支出需求。 广泛适用：卡片优化设计，可在全球商户和在线平台使用。 虚拟卡：可创建多个虚拟卡，方便安全地使用订阅服务和在线服务。

对于拥有大量BTC或美元余额的会员来说，该卡可以将账户变成旅行、大额支付和跨境使用的实用工具，而无需在不同的银行和交易所之间不断转移资金。

股票获取

在股票方面，Xapo Bank 允许符合条件的非美国客户投资美国股票。

会员可以以低至 10 美元的价格购买标普 500 指数和纳斯达克主要成分股的整股或零碎股。股票订单将收取 1% 的固定手续费，并可能根据您的交易情况收取监管费用。订单通常以美元市价单的形式在美股交易时段执行，并且需要提供税务识别号码。

这家公司的目标似乎是提供便利，而不是提供功能齐全的经纪或交易服务。任何希望使用图表、高级订单类型或复杂技术工具的人都可能会感到失望。

Xapo如何处理受益人和比特币遗产？

大量比特币余额引发了一个显而易见的问题：如果持有者死亡或丧失行为能力，这笔财富会发生什么？

与传统银行账户不同，自行保管的比特币没有内置的法律继承程序。如果持有者去世或丧失行为能力，能否访问通常取决于是否有人知道密钥的存储位置、钱包的工作原理以及如何正确使用。在许多情况下，这些知识永远不会转移，这可能导致资产永久锁定。

这造成了比特币所有权与现有继承框架之间的结构性鸿沟。法院、遗嘱执行人和继承人可以遵循法律指示，但他们无法追回因密钥丢失或访问规则不明确而无法使用的资产。即使是文件齐全的自保安排，如果指示不完整或被误解，也可能失效。

Xapo Bank 通过账户层面的受益人功能来解决这个问题。会员可以正式指定账户余额的受益人，这样一来，BTC和法币都置于一个遵循公认法律程序的架构之中，在会员去世后得到妥善处理。

这样一来，继承就不再依赖于非正式的种子短语或私人指示的交接，而是遵循与私人银行资产通常转移方式一致的既定规则。

请注意，此处的目的并非取代遗产规划，而是简化比特币最棘手的边缘案例之一。

基本上，Xapo 将托管与受益人指定相结合，使BTC能够更像一种长期金融资产，并在所有权变更时提供更清晰、更可靠的转移途径。

Xapo银行：亮点和需要权衡的因素有哪些？

以下是对 Xapo Bank 的优势所在以及局限性的简要总结。

亮点：

统一监管：Xapo 是一家获得许可的私人银行和受监管的虚拟资产服务提供商 (VASP)，在一个受监管的结构内处理法定货币和比特币。 充足的储备金且无需再抵押：它提供充足的现金储备和BTC托管，无需再抵押，从而降低交易对手风险和资产负债表风险。 每日利息：美元和最多 2 个BTC的每日利息适合希望获得稳定收益和明确规则的持有者。 BTC支持的流动性：高达100万美元的BTC支持的贷款提供流动性，同时BTC敞口保持不变。 借记卡：全球借记卡，无外汇卡手续费，最高可享 1%BTC币返现，支持跨境使用。 BTC兑换成本低：0.1% 的BTC价差，且不收取额外交易费，使得基本的BTC兑换成本相对较低。 受益人和传承支持：受益人工具帮助长期持有者将BTC和法定货币视为具有明确继承路径的私人银行资产。

需要称量什么：

BTC收益率较低：Xapo 声称其避免了再抵押和高风险贷款活动，这可能会限制收益率。这可能适合那些优先考虑托管规则和较低风险敞口的持有者，但可能会让任何希望获得更高BTC回报的人感到失望。 年费：1000 美元的年费相当高昂，缩小了用户群体。这项费用使 Xapo 远离大众市场平台，转而面向持有较大BTC余额且希望获得更可控设置的用户。此外，这笔费用还用于支付银行和虚拟资产服务提供商 (VASP) 架构所需的合规、法律和托管基础设施。 简易的市场工具：该应用涵盖了持有余额、BTC兑换、银行卡使用、贷款和股票交易等核心需求，但并不提供专业级的交易执行工具。这可以降低长期持有者的复杂性，但可能会让那些采用积极交易策略且需要高级订单类型的用户感到沮丧。

Xapo Bank 适合您吗？

因此，正如您所看到的，Xapo Bank 确实提供了一个多功能的方案，涵盖BTC持有者的托管、储蓄、贷款、卡使用和基本市场准入。

迄今为止，该公司一直保持着相当良好的运营记录。此外，它还拥有银行牌照、虚拟资产服务提供商 (VASP) 注册资质，以及在比特币托管领域悠久的历史——这些都是你通常期望任何值得信赖的资金托管平台所具备的架构。

总而言之，如果您希望在一家机构内进行法币、BTC和简单的股票投资，并遵循统一的规则，那么 Xapo Bank 绝对值得考虑。不过，请务必仔细阅读官方条款，确认任何可能影响您自身投资设置的内容，并在必要时咨询专业人士。

免责声明：本信息并非针对英国居民，英国居民不得据此采取任何行动。

常见问题解答

Xapo Bank的商业模式背后的核心理念是什么？

Xapo Bank 将法币和比特币置于一个受监管的系统中，而非两个互不相关的系统中。会员的美元存放在一家持牌私人银行，BTC存放在受监管的虚拟资产服务提供商 (VASP) 下。这消除了托管规则和访问权限方面的不确定性。

Xapo Bank 与普通加密货币平台有何不同？

普通平台可能不受银行监管或全额准备金要求的约束。Xapo Bank 对法币应用银行牌照，对BTC应用虚拟资产服务提供商 (VASP) 牌照，因此这两种资产均受到明确的监管。这种架构使存款、托管和资金转移更加清晰透明。在此基础上，该应用程序构建了储蓄、贷款和银行卡使用等功能。

Xapo Bank提供的服务对谁最有利？

这项服务适合持有大量BTC且希望同时掌控现金和比特币的银行账户的用户。它也适合那些希望获得美元收益、适度BTC收益，并通过比特币抵押贷款获得即时流动性的用户。此外，全球通用的卡片使用权和免外汇手续费也使其对旅行者和远程办公人员颇具吸引力。1000 美元的会员费意味着这项服务的价值在一定程度上更倾向于余额较高的用户。

Xapo Bank 适合长期存储比特币吗？

安全性取决于监管、托管控制和运营历史的综合考量。Xapo Bank 声称其法币采用全额准备金模式，并持有BTC且不进行再抵押，从而限制了资产负债表风险。其银行牌照和虚拟资产服务提供商 (VASP) 资格均受直布罗陀监管机构的监管。即便如此，您最好还是仔细阅读官方条款，了解其托管模式，并根据自身的风险状况评估其是否适合您。