什么是加密领域的抢跑？

抢跑这个现象，在金融市场里可不是什么新鲜事。它的源头可以追溯到传统金融领域，指的是经纪人或内部人士利用特权信息，抢在客户之前完成交易。这种行为不仅不道德，而且被明确界定为非法，监管机构一旦发现就会严厉查处。

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到了加密世界，抢跑换了个舞台——它发生在链上。这得益于公共区块链交易的透明特性。交易者、机器人，甚至验证者和矿工，都能利用存储在内存池中的未确认交易信息来谋取利益。

与传统市场不同的是，加密抢跑目前还处于法律的灰色地带。虽然普遍认为这种行为不道德，但只有那些具备技术能力且能操纵交易排序的人，才能真正充分利用这个机会。

加密抢跑的形式

加密抢跑的形式可谓五花八门，具体表现取决于市场条件、参与者身份以及运行策略。下面我们来看看几种主要类型及其运作机制：

抢占先机（Displacement）

这种策略下，交易者会实时监控内存池中的大额买卖订单，然后提前下单，从预期的价格变动中获利。举个例子，攻击者发现有大额订单即将执行，就会通过支付更高Gas费的方式确保自己的交易优先处理，抢在受害者交易之前完成资产购买。

压制（Suppression）

恶意行为者会利用高交易量的环境，监视大额订单的同时生成大量交易，人为制造网络拥堵。结果就是，受害者的交易因为面临过多高优先级交易的竞争，难以进入同一区块，最终导致执行受阻。

最大可提取价值（MEV）抢跑由验证者/矿工运行

这种情况更为隐蔽——矿工或验证者通过重新排序区块内的交易来提取最大可提取价值。他们不按交易到达的先后顺序处理，而是优先执行自己或其他能带来更高MEV的交易，说白了就是通过操纵交易顺序来获利。

具体来说：如果矿工或验证者发现了一个大额买单，他们可以先插入自己的交易，抢先购买目标资产。等到原始大额订单执行并推高价格后，他们再卖出持仓，轻松赚取差价。

三明治攻击（Sandwich Attacks）

三明治攻击这个名称很形象——攻击者识别出一笔大额待处理交易后，会在这笔交易前后分别插入两笔自己的交易。

举个例子：如果某用户计划以1.00美元购买某个代币，攻击者会先行买入，将价格推高至1.10美元，然后在高价卖出。整个过程就像用两笔交易把用户的交易"夹"在中间，最终在用户蒙受损失的情况下获利。

抢跑如何运作：分步解析

来源：Hacken

检测可获利的待处理交易

所有区块链交易在确认之前，都会先进入一个临时存储区，这就是所谓的"内存池"。抢跑者会使用专门的机器人扫描内存池，寻找那些可能被利用的交易机会，比如大额买单、套利机会或清算事件。他们的目标很明确——那些可能显著影响资产价格的交易。

举个例子：某交易者在Uniswap上提交了一笔Token A的大额买单，抢跑者的机器人会在内存池中立即检测到这笔交易。

提交更高Gas费的类似交易

一旦抢跑者识别出有利可图的交易，他们会迅速创建一笔类似的交易，同时提高Gas费以确保优先执行。由于以太坊等区块链是按照Gas费高低来处理交易的，抢跑者的交易自然会比原始交易先执行。

继续上面的例子：抢跑者提交Token A的买单，并支付更高的Gas费，这样他们的交易就会在原始交易者的订单之前执行。

抢跑者的交易先执行，推动价格上涨

由于抢跑者先行购买，目标代币的价格会被推高。等到原始交易执行时，因为抢跑者的交易已经导致价格变动，订单只能以更高的价格成交。

具体来说：抢跑者的买单使Token A价格从10美元上涨至11美元，导致原始交易者的订单不得不在这个更高的价格执行。

原始交易以不利价格执行

原始交易者在完全不知情的情况下，被迫以新的、更高的价格成交。他们承受了更大的滑点——实际成交价格比预期要差得多。而抢跑者则因为人为推高的价格而获利。

还是那个例子：原本计划以10美元购买Token A的交易者，由于抢跑者的干预，最终不得不在11美元成交。

抢跑者退出并锁定利润

在原始交易者完成交易后，抢跑者会立即以更高的价格卖出代币。这使得抢跑者能够快速获利，而且往往是以其他交易者的损失为代价。在某些情况下，这些机器人会不断重复这个过程，从多笔交易中持续提取利润。

最终环节：抢跑者以11美元卖出Token A，轻松从价格差中获利。

案例分析

Solana上的三明治攻击

Blockworks在2024年发布的一份报告证实，Solana区块链上的抢跑事件仍在持续发生。问题的根源在于一部分验证者参与了私有内存池，并利用这个优势进行"三明治攻击"。对此，Solana基金会对相关验证者采取了处罚措施。

从设计角度看，Solana区块链本身并不提供公开的内存池，用户无法监测待处理交易，这本来应该让抢跑变得更加困难。然而，作为主要参与者的验证者仍然可以查看已处理的交易，这就留下了操作空间。

防御性抢跑——Curve Finance黑客攻击

2023年7月，去中心化金融平台Curve Finance遭遇了一次重大安全漏洞，原因是其智能合约中使用的Vyper编程语言特定版本存在漏洞。这次攻击针对多个流动性池，造成了巨额资金损失。

为应对这一紧急情况，一些道德黑客采取了以毒攻毒的策略——他们利用抢跑技术来对抗恶意交易者，部署MEV机器人抢先执行交易，目的是拦截并保护面临风险的资金。其中，名为"c0ffeebabe.eth"的操作者成功抢跑了攻击者，抢先保护了2,879 ETH（约540万美元），随后将这些资金归还给了Curve Finance。

抢跑对加密货币市场的影响

限制采用

抢跑行为给加密货币市场带来了不小的负面声誉，特别是在去中心化交易所领域。普通交易者如果认为自己的交易存在被抢跑的风险，很可能会选择避开这些平台。

操纵市场

抢跑者通过操纵市场活动来制造虚假炒作，这很容易误导缺乏经验的交易者——他们可能将交易量的异常增长误读为积极信号，从而无法判断资产的真实价值。

网络拥堵

多个抢跑机器人在区块链上竞争，会导致网络严重拥堵，引发交易处理的"竞价战"。普通用户也会受到牵连，不仅交易确认速度变慢，还需要支付更高的Gas费用。

如何防止加密抢跑

私有交易中继器

区块链中的私有交易中继器允许用户在不公开交易详情的情况下发送交易。这通常通过一个独立的私有内存池进行，能有效保护交易双方的隐私。Flashbots、Eden Network和MEV-Blocker等服务可以帮助用户绕过公共内存池，防止被机器人检测到交易意图。

滑点保护

设置较低的滑点容忍度可以确保交易不会在价格变动超出一定范围时执行。实施滑点限制至关重要，通常滑点百分比应设置在0.1%至5%之间，具体取决于网络费用和交易规模。

随机交易排序

区块链中的随机交易排序机制可以确保区块内交易顺序的随机化，防止恶意行为者利用交易顺序获得不公平优势。例如，Chainlink的公平排序服务就能有效防止基于Gas费的交易重排。

批量拍卖

部分DeFi协议提供了批量拍卖功能，即将多个独立订单合并为一个批次同时执行，这种机制能有效防止操纵和抢跑行为。

Layer 2解决方案（L2）和Rollups

Layer 2解决方案，如ZK-Rollups，可以隐藏内存池中的交易细节，从而显著降低被抢跑的风险。

避开高峰交易时段

在非高峰时段进行交易可以有效降低被抢跑的风险，因为抢跑者通常在交易活跃时段更为活跃。

速率限制

限制单个地址的交易频率可以有效阻止抢跑者，因为他们通常依赖高频快速提交交易来进行操作。

智能合约审计

定期由知名审计公司审核智能合约，能够及时发现那些可能容易受到抢跑或其他恶意攻击的漏洞。

结论

抢跑行为确实损害了加密货币市场的声誉，削弱了其作为传统金融市场更公平替代方案的目标。尽管追踪抢跑者具有相当的挑战性，但行业已经发展出多种解决方案来减少这一行为，包括反MEV工具、Layer 2解决方案、私有交易中继器以及创新的去中心化交易所架构。

区块链社区还可以考虑建立相应的惩罚机制，对那些利用交易排序牟利的矿工和验证者进行制裁。相反，应该鼓励像Curve Finance黑客事件中出现的道德抢跑行为。随着行业的不断成熟，推动更公平的交易实践将有助于在去中心化金融领域建立信任和诚信，这才是实现广泛采用的必要前提。