DeFi 的崛起及其核心颠覆

去中心化金融 (DeFi) 正在通过消除中介机构并利用区块链技术实现金融服务的民主化，从而重新定义传统银行业务。根据一份报告，研究之门截至 2025 年 1 月，DeFi 借贷平台已实现超过 500 亿美元的总锁定价值 (TVL)，为用户提供高达 10.8% 的稳定币收益率，例如

USDC 无需信用检查去中心化金融（DeFi）的兴起：颠覆传统金融模式的机遇，[https://www.researchgate.net/publication/391397676_The_rise_of_decentralized_finance_DeFi_Opportunities_for_disruption_in_traditional_financial_models]^[4]这与传统银行形成了鲜明对比，传统银行通常对类似服务设定严格的资格标准并收取高额费用去中心化金融 (DeFi) 与传统银行业务：融合还是碰撞，[https://www.researchgate.net/publication/379495347_Decentralized_Finance_DeFi_and_Traditional_Banking_A_Convergence_or_Collision]^[2]跨境支付是传统系统的另一个痛点，而 DeFi 正通过即时、低成本的交易简化这一痛点。例如，Coinbase 的 基本工资 系统使用 USDC 来实现免费的一键支付，并计划扩展到实体零售店。争夺金融霸权：Coinbase 的加密超级应用如何取代传统银行业务，[https://university.mitosis.org/the-bid-for-financial-hegemony-how-coinbases-crypto-极好的-app-aims-to-replace-traditional-banking/]^[1].

Coinbase 的战略举措：基础应用 作为金融生态系统

Coinbase 的 2025 年战略以更名后的Base App，一种加密货币

super 旨在取代传统银行系统的应用程序。该平台将去中心化金融 (DeFi)、社交功能和机构级基础设施集成到单一界面。关键组件包括：- Base Pay：使用 USDC 的一键结账系统，为商家提供无 gas 交易和快速结算Coinbase 首席执行官计划用一体化加密超级应用程序取代银行，[https://www.the-blockchain.com/2025/09/20/coinbase-ceo-aims-to-replace-banks-with-all-in-one-crypto-super-app/]^[3]. - 被动收入机会：用户持有 USDC 可获得高达 4.1% 的年化收益率，并计划扩展到 Morpho 等借贷协议，提供高达 10.8% 的收益率争夺金融霸权：Coinbase 的加密超级应用如何取代传统银行业务，[https://university.mitosis.org/the-bid-for-financial-hegemony-how-coinbases-crypto-super-app-aims-to-replace-traditional-banking/]^[1]. - 社交 DeFi 整合：Farcaster 支持的 feed 允许用户通过 Zora 将帖子代币化，并通过参与获得奖励争夺金融霸权：Coinbase 的加密超级应用如何取代传统银行业务，[https://university.mitosis.org/the-bid-for-financial-hegemony-how-coinbases-crypto-super-app-aims-to-replace-traditional-banking/]^[1].

Base App 由 Coinbase 的基链， 一个

以太坊 Layer-2 解决方案，可降低交易成本并增强可扩展性。该基础设施对于支持大宗跨境交易至关重要，Coinbase 认为这是一个价值 40 万亿美元的市场机遇。Coinbase：加密货币实用工具的未来是跨境 B2B 稳定币，[https://www.pymnts.com/earnings/2025/coinbase-says-future-of-crypto-utility-is-cross-border-b2b-stablecoins/]^[5].

机构合作与监管顺风

Coinbase 的机构部门，Coinbase Prime管理着 2450 亿美元的托管资产，提供深厚的流动性，并与摩根大通等传统机构建立了合作伙伴关系争夺金融霸权：Coinbase 的加密超级应用如何取代传统银行业务，[https://university.mitosis.org/the-bid-for-financial-hegemony-how-coinbases-crypto-super-app-aims-to-replace-traditional-banking/]^[1]一项值得注意的合作是基于区块链的存款代币（JPMD）的试点，它通过实现银行和加密账户之间的无缝资产转移，连接传统银行业务和加密技术去中心化金融（DeFi）的兴起：颠覆传统金融模式的机遇，[https://www.researchgate.net/publication/391397676_The_rise_of_decentralized_finance_DeFi_Opportunities_for_disruption_in_traditional_financial_models]^[4]。这些合作关系表明机构对 DeFi 可行性的信心日益增强。

监管方面的进展进一步巩固了 Coinbase 的战略。SEC 于 2025 年撤销了针对该公司的执法案件，为加密货币创新创造了更有利的环境。争夺金融霸权：Coinbase 的加密超级应用如何取代传统银行业务，[https://university.mitosis.org/the-bid-for-financial-hegemony-how-coinbases-crypto-super-app-aims-to-replace-traditional-banking/]^[1]首席执行官 Brian Armstrong 将 Base App 定位为“个人银行替代品”，利用监管的明确性来吸引散户和机构用户Coinbase 首席执行官计划用一体化加密超级应用程序取代银行，[https://www.the-blockchain.com/2025/09/20/coinbase-ceo-aims-to-replace-banks-with-all-in-one-crypto-super-app/]^[3].

投资影响及风险

Coinbase 的加密超级应用战略有望利用三大趋势：40 万亿美元的跨境 B2B 支付市场Coinbase：加密货币实用工具的未来是跨境 B2B 稳定币，[https://www.pymnts.com/earnings/2025/coinbase-says-future-of-crypto-utility-is-cross-border-b2b-stablecoins/]^[5]、基于稳定币的借贷的兴起以及对免费金融服务的需求。然而，挑战依然存在。智能合约漏洞——例如重入攻击和

神谕 操纵——带来操作风险去中心化金融 (DeFi) 与传统银行业务：融合还是碰撞，[https://www.researchgate.net/publication/379495347_Decentralized_Finance_DeFi_and_Traditional_Banking_A_Convergence_or_Collision]^[2]。此外，尽管美国的监管环境正在改善，但全球不确定性依然存在，特别是在加密货币法律严格的司法管辖区。

对于投资者来说，Coinbase 的混合模式——将中心化合规与去中心化创新相结合——提供了独特的价值主张。像 Coinbase 这样的去中心化交易所的整合

Uniswap 和 dYdX 进入基础应用程序，将代币访问权限扩展到数百万用户去中心化金融（DeFi）的兴起：颠覆传统金融模式的机遇，[https://www.researchgate.net/publication/391397676_The_rise_of_decentralized_finance_DeFi_Opportunities_for_disruption_in_traditional_financial_models]^[4]，同时通过以下方式提供机构级托管解决方案 Coinbase Prime 确保可扩展性。

结论

Coinbase 的加密超级应用代表着一项大胆的尝试，旨在通过将 DeFi 的创新与机构基础设施相结合，颠覆传统银行业务。通过解决高昂的费用、有限的访问权限和跨境效率低下等痛点，Coinbase 应用的定位是成为全球用户的“主要金融账户”。尽管监管变化和智能合约漏洞等风险依然存在，但该公司的战略合作伙伴关系、强大的基础设施和有利的监管环境使其成为一项极具吸引力的长期投资。随着 DeFi 的不断成熟，Coinbase 的“开放金融体系”愿景很可能重新定义全球金融的未来。