周末的惊魂清算潮过后，投资者心有余悸。周一，市场寒意立刻传导至现货比特币和以太坊ETF，资金大规模外流。

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单日资金净流出逾7.55亿美元

据SoSoValue数据，美国现货比特币和以太坊ETF在周一合计出现超过7.55亿美元的资金净流出。市场情绪从沸点骤降至冰点。

比特币ETF净流出3.27亿美元

周一，现货比特币ETF净流出额为3.2652亿美元。

• 富达FBTC：流出9328万美元。
• 灰度GBTC：流出1.4539亿美元。
• Ark 21Shares ARKB：流出2112万美元。
• Bitwise BITB：流出1.1564亿美元。
• 贝莱德IBIT：逆势流入6036万美元。

长期基本盘依然稳固

尽管单日出现回撤，但长期流入的基本盘未变。

• 现货比特币ETF累计净流入总额仍高达624.4亿美元。
• 所有现货BTC ETF总净资产为1571.8亿美元，占比特币总市值的6.81%。

就在上周，这些基金整体还获得了27.1亿美元的净流入。这表明，周一的流出是一次事件驱动的恐慌性抛售，而非趋势逆转。

（图片说明优化）现货比特币ETF单日资金流向。来源：SoSoValue

以太坊ETF面临更大压力：流出4.29亿美元

相较比特币ETF，现货以太坊ETF的资金外流压力更大。周一净流出高达4.2852亿美元。

主要基金流出情况

• 贝莱德ETHA：流出3.1013亿美元（重灾区）。
• 灰度ETHE：流出2099万美元。
• 富达FETH：流出1912万美元。
• Bitwise ETHW、VanEck ETHV：录得较小规模损失。

市场体量与活性仍在

ETHA净资产仍达170.2亿美元，市场份额为3.29%。当天所有以太坊ETF总交易量为28.2亿美元，显示市场在恐慌中仍有巨大活性。

资金撤离的两大诱因

1. 直接的导火索

上周末加密货币市场发生创纪录的、超过200亿美元的清算，直接引发了资金撤离。

2. 宏观层面的突发消息

清算潮的源头是宏观消息：美国总统特朗普宣布，为报复中国新的稀土矿物出口限制，美国将从11月1日起对所有中国进口商品征收100%的关税。此消息瞬间点燃了全球金融市场的避险情绪。

3. 不容忽视的长期趋势

上市公司和ETF目前控制着比特币总供应量的12.2%。这一比例在机构化进程中稳步攀升，意味着机构资金的短期行为对市场波动的影响正越来越大。

（图片说明优化）机构持有比特币占比。来源：Mister Crypto

市场观点：谨慎情绪主导资金流出

对于此次资金外流，台湾Kronos Research首席投资官Vincent Liu向Cointelegraph给出了明确解读。

核心观点

• 近期清算事件后的谨慎情绪，直接触发了大规模资金撤出。
• “投资者正在转向观望模式，他们需要等待更明确的宏观方向信号，才会考虑重新入场。”

情绪驱动超越基本面

Liu进一步指出：“在眼下这个阶段，市场情绪在驱动交易活动方面，其影响力已经超过了资产本身的基本面。”

潜在的转机

分析也指出了观察节点：如果未来出现如美国政府停摆问题得以解决，或中美贸易谈判取得积极进展等事件，都可能有助于市场信心的恢复。届时，被压抑的需求可能会再次释放，从而重新点燃对相关ETF的申购兴趣。

市场的钟摆总是在恐惧与贪婪之间摇摆，而眼下，指针显然偏向了前者。