受伊朗停火消息影响：比特币小幅上涨，原油价格下跌4%，战争三周谁在赚钱？谁在买单？

2月28日，美以对伊朗的军事打击，引发了一连串全球性连锁反应。

伊朗随即封锁了霍尔木兹海峡。这把“世界油阀”一关，每天途经此地的2000万桶石油供应瞬间被掐断。

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三周过去，国际能源署（IEA）署长法提赫·比罗尔在3月23日给出了一个触目惊心的数字：这场冲突导致的全球日均石油供应损失，高达1100万桶。

超越整个1970年代的冲击

这个数字是什么概念？它将1973年石油禁运和1979年伊朗革命两次重大危机的供应损失加在一起，还要多。

翻开损失清单，中东9个国家超过40处能源设施受损。同期数据显示，全球天然气供应也损失了1400亿立方米，近乎是俄乌冲突导致欧洲天然气损失的两倍。

仅仅三周时间，这场冲突对能源市场造成的量化冲击，已然超越了整个1970年代。

然而，巨额的供应损失只是故事的上半场。下半场的主题，是关于这场危机中清晰的受益者。

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停火传闻搅动市场

市场的神经总是最敏感的。一则关于停火的传闻，立刻让资产价格闻风而动。

受伊朗可能停火的消息提振，比特币价格出现小幅上扬；与此同时，原油价格则应声下跌了4%。

具体来看：

• 以色列电视台报道指出，伊朗战争可能很快会宣布为期一个月的停火。
• 消息传出后，国际原油价格跌幅超过4%，而比特币价格则上涨约1%。

在美国股市收盘后，加密货币市场的下跌压力略有缓解。

据报道，白宫特使史蒂夫·威特科夫和贾里德·库什纳正在推动的谈判一揽子计划中，包含了停火条款。该协议的其他潜在条件还包括：

• 拆除伊朗现有核能力。
• 伊朗承诺“永远不寻求”核武器。

市场对此反应迅速：

• 布伦特原油价格在几分钟内从每桶104美元跌至100美元以下。
• 比特币价格全天本在低位徘徊，消息后迅速从69,000美元附近拉回至7万美元上方。
• 受此影响，美国股指期货也出现了小幅上涨。

普京的意外收获

如果说有谁在这三周的乱局中收获了意外之喜，俄罗斯无疑是最突出的一个。

在伊朗战争爆发前，俄罗斯乌拉尔原油的价格被牢牢锁定在每桶60美元以下。这个价格是西方制裁的“成果”，持续了近三年。

自俄乌冲突后，欧美对俄油实施价格上限，乌拉尔原油相对于国际基准布伦特原油长期保持着30到40美元的折价——这曾是制裁生效最直观的标志。

但霍尔木兹海峡的封锁改变了一切。全球石油市场突然出现的巨大缺口，迫使买家四处寻找替代供应。

于是，俄罗斯的石油成了抢手货。

能源与清洁空气研究中心的数据揭示：

• 3月前两周，俄罗斯化石燃料出口总收入飙升至77亿欧元。
• 日均收入比2月份上涨了8.7%。
• 仅石油出口日均就进账3.72亿欧元，两周内额外多赚了超过6.7亿欧元。

价格变化更能说明问题。乌拉尔原油在三周内从不到60美元暴涨至约90美元，涨幅接近80%。

关键点不在于绝对价格，而在于价差。乌拉尔与布伦特之间的折价从战前的约40美元大幅收窄。

更有甚者，《莫斯科时报》在3月16日报道称，运往印度的乌拉尔原油一度出现了对布伦特的溢价——这在制裁生效以来是从未发生过的。

这意味着什么？西方苦心经营三年的制裁围墙，在这场为期三周的冲突中，被拆掉了一大块。

市场也在寻找官方出口。特朗普政府在3月12日宣布了一项为期30天的制裁豁免，允许各国购买在途的俄罗斯石油，旨在释放约1.4亿桶供应。

不过，分析师普遍认为，豁免条款中“不带来重大财务利益”的限制很难落地执行。与此同时，IEA宣布释放史上最大规模的4亿桶战略石油储备以平抑油价。这项豁免将于4月11日到期，届时市场将迎来新一轮的不确定性。

行动最快的是印度。数据显示，3月前两周印度购买俄化石燃料的金额日均激增48%。

半岛电视台的报道证实，至少有7艘原本驶往中国的油轮在途中改道印度。当全球都在为油价焦头烂额时，莫斯科与新德里之间的石油贸易齿轮，正在以前所未有的速度运转。

谁在买单？

供应端的损失和受益端的收入，最后总得有个去处。这条成本传导链的末端，就是全球的消费者，而美国消费者首当其冲。

美国汽车协会的数据很直观：全国汽油均价从战前的2.98美元飙升至3月23日的3.96美元，涨幅达33%。柴油均价达到5.07美元，创下2022年以来的新高。

《财富》杂志一针见血地指出，这轮油价上涨，恰好吞掉了许多美国家庭刚刚到手的税收退税。

航空业首当其冲

行业层面，航空业是最先感受到切肤之痛的。

美国喷气燃料价格在三周内暴涨超过60%，部分地区甚至翻倍。联合航空成为第一家正式宣布削减运力的大型美国航司。

其首席执行官在内部备忘录中表示，公司正在为油价涨至每桶175美元做准备，那意味着年度燃料成本将暴增约110亿美元——超过公司“史上最佳年份”利润的两倍。

为此，联航计划在二三季度削减5%的航班。

冲击波正在向全球扩散：

• 达美航空也发出了缩减运力的警告。
• 从澳洲航空、北欧航空到泰国国际航空，多家公司已经宣布提价。
• 新西兰航空则直接取消了超过1000个航班。

波及日常生活的传导链

甚至，连零工经济都被波及了。

据《费城问询报》报道，外卖平台DoorDash开始向司机发放每周5到15美元的油价补贴和10%的加油返现，只为应对因油价高涨而导致的司机接单意愿下降。

当一份外卖的配送费里，都需要为千里之外的中东战事分摊成本时，这场危机传导链的长度和深度，就不言自明了。

回顾这三周：

• 全球每天损失1100万桶石油。
• 俄罗斯15天多赚了近8亿美元。
• 美国消费者加油多付了三分之一的钱。

而这一切，可能还只是开始。4月11日制裁豁免到期后，这条漫长的传导链会延伸向何方，仍是未知数。