苏姿丰预警内存供应再收紧 AMD游戏业务预计骤降超20%

5月6日，从AMD 2026年第一季度财报电话会议上传来一个关键信号：全球内存供应紧张的态势，预计将在下半年进一步加剧。AMD首席执行官苏姿丰明确示警，消费级电子产品的成本上涨压力，正变得越来越大。

面对这一局面，苏姿丰透露，AMD已预判到下半年客户端和游戏业务的需求将出现下滑，公司正在据此进行相应的业务规划调整。这无疑为整个消费电子市场敲响了警钟。

数据给出了更清晰的轮廓。AMD执行副总裁兼首席财务官胡锦（Jean Hu）进一步指出，受内存及其他关键组件成本上涨的直接影响，公司下半年游戏业务（包含GPU和主机半定制芯片）的收入，预计将比上半年环比下降超过20%。这个幅度，相当可观。

值得注意的是，这一判断并非孤例。它与美光、SK海力士等存储巨头高管的行业观察不谋而合。可以说，整个产业链都在共同应对这场由核心组件价格波动带来的挑战。

内存为何趋紧？AI吃掉了产能

问题根源直指AI热潮。数据中心对高性能HBM（高带宽内存）的需求持续攀升，近乎贪婪。为了满足这块利润更丰厚的市场，三星、SK海力士、美光等主要供应商纷纷将产能向HBM倾斜。其结果便是，用于消费级产品的DDR5和GDDR6内存供应自然收紧，价格随之上涨。最终，显卡和游戏主机的物料清单成本水涨船高，这部分压力必然要传导至终端市场。

主机全线涨价，双重挤压

市场已经做出了反应。主机厂商率先开启了涨价潮：微软已两轮上调Xbox Series系列售价；索尼则在3月全面上调了PS5新机型的价格，近期甚至将翻新版PS5 Slim的价格提高了100美元（约合682元软妹币）。

这就形成了一个恶性循环：主机涨价导致销量有下滑风险，销量下滑又意味着对AMD半定制芯片的订单减少。AMD的游戏业务，正面临来自成本端和市场端的双重挤压。

冰火两重天：数据中心业务逆势增长

与消费端的“寒冬”预期形成鲜明反差的，是数据中心业务的火热。AMD预计，其第二季度数据中心CPU收入将实现同比高达70%的增长。AI算力需求，依然是其中最核心、最强劲的驱动力。这生动地描绘了当前半导体产业“AI优先”的战略格局。

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